这篇说的是Baillie Gifford旗下一只私募股权基金的最新情况。过去一年基金涨了90%,远超大盘,但之前几年跌得很惨。基金没明确说现在看好还是谨慎,但持仓集中在科技和工业公司,比如Bending Spoons(一家意大利App开发商,占15%仓位)、Anthropic(做AI的,占8.7%)、SpaceX(马斯克的火箭公司,占8%)。这些公司都是未上市的,流动性差,风险高。
Schiehallion Fund Limited(截至2026年9月30日)专注于投资具有变革性增长潜力的后期私营企业,总资产达25.6921亿美元,无借款。核心观点:基金通过长期少数股权投资实现资本增值,当前持仓中私人资产占61.9%,公开资产占36.9%。过去一年股价回报率为90.4%,NAV回报率为56.8%;五年期股价回报率为-13.1%,NAV回报率为37.7%。前十大持仓占总资产61.1%,包括Bending Spoons(15.0%)、Anthropic(8.7%)、Space Exploration Technologies(8.0%)等。地域上北美占45.5%,欧洲占33.
本月未提供月度数据,仅披露截至2026年9月30日的年度及更长期表现。过去一年股价回报90.4%,NAV回报56.8%,均大幅跑赢。
| 口径 | 1年 | 3年 | 5年 | 自成立以来 |
|---|---|---|---|---|
| 股价 | 90.4% | 280.9% | -13.1% | 94.7% |
| NAV | 56.8% | 137.4% | 37.7% | 151.7% |
离散年度表现显示,基金在2021-2023年经历大幅回撤(股价分别-48.6%、-55.6%),随后两年强劲反弹(2024-2025年股价+37.4%、+45.6%),2025-2026年加速上涨。
本章未提供月度贡献/拖累明细,仅列出前十大持仓及占比。前十大持仓占总资产61.1%,集中度较高。
| 标的 | 占资产比例 |
|---|---|
| Bending Spoons | 15.0% |
| Anthropic | 8.7% |
| Space Exploration Technologies | 8.0% |
| Tekever Holdings SA | 7.3% |
| ByteDance Ltd. | 6.4% |
| Databricks | 4.2% |
| Stripe | 3.2% |
| Revolut Group Holdings | 3.0% |
| Wayve | 2.8% |
| Mottu Holding | 2.4% |
本章未对具体标的展开评论。
立场标注:【未明示】。本章为投资概况与数据披露,未包含经理人对市场或行业的判断。
本章未披露仓位变动信息。组合结构显示:私人资产占61.9%,公开资产占36.9%,净流动资产1.3%。地域上北美(45.5%)和欧洲(33.3%)为主,行业上科技(46.5%)和工业(21.3%)占主导。