本部分为截至2026年4月30日的持仓估值表，并非文字性引言；报告未包含业绩、经理人评论或持仓变动说明。以下按组合结构客观整理。
组合规模与资产构成
基金总资产 9.39 亿英镑；上市股票占 91.8%，私有公司投资占 4.8%，净流动资产占 3.3%。
| 资产类别 |
市值 (GBP) |
占比 |
| 上市股票 |
862,529,063 |
91.8% |
| 私有公司投资（不含固定利息） |
45,501,830 |
4.8% |
| 净流动资产 |
31,043,121 |
3.3% |
| 总资产 |
939,074,014 |
100.0% |
前十大持仓与集中度
前十大持仓合计占比 50.3%；TSMC 一家占 13.3%，前三大（TSMC、Samsung Electronics、SK Square）合计占 31.2%。
| 标的 |
持股数 |
市值 (GBP) |
占比 |
| TSMC |
2,528,000 |
125,359,304 |
13.3% |
| Samsung Electronics |
959,817 |
105,008,824 |
11.2% |
| SK Square |
150,405 |
62,760,592 |
6.7% |
| Tencent |
852,000 |
37,441,961 |
4.0% |
| Mediatek |
453,000 |
27,461,252 |
2.9% |
| Eo Technics |
112,924 |
26,221,702 |
2.8% |
| CATL 'A' |
511,898 |
24,035,086 |
2.6% |
| Chifeng Gold 'A' |
5,452,700 |
22,307,795 |
2.4% |
| Accton Technology |
394,000 |
20,864,726 |
2.2% |
| Montage Technology 'A' |
1,107,667 |
20,672,049 |
2.2% |
其余上市股票持仓（按区域）
上市股票共 67 只，除前十大外，中国/香港、印度、越南、韩国等市场仍有分散布局。
- 中国/香港：Alibaba (US ADR)（£8,729,092，0.9%）、Alibaba Group Holding（£10,849,486，1.2%）、Cmoc Group 'A'（£3,730,614，0.4%）、DiDi Global ADR（£6,560,262，0.7%）、Gongniu Group 'A'（£3,266,777，0.3%）、Haidilao Intl（£3,353,624，0.4%）、Kanzhun ADR（£3,609,114，0.4%）、Knowledge Atlas Technology -H（£14,351,180，1.5%）、Lightelligence（£11,711,990，1.2%）、Luckin Coffee ADR（£10,716,013，1.1%）、Meituan（£5,739,577，0.6%）、Midea Group 'A'（£9,862,493，1.1%）、PDD Holdings（£9,685,667，1.0%）、Ping An Insurance（£12,236,151，1.3%）、Pony AI ADR（£1,773,712，0.2%）、Sanhua Intelligent Controls 'H'（£3,982,498，0.4%）、SG Micro 'A'（£8,741,468，0.9%）、Sungrow Power Supply 'A'（£5,390,171，0.6%）、Zangge Mining 'A'（£4,331,355，0.5%）、Zijin Gold International（£12,155,152，1.3%）、Zijin Mining Group 'H'（£17,875,407，1.9%）。
- 台湾：Chroma ATE（£16,446,139，1.8%）、Silergy（£12,620,312，1.3%）。
- 韩国：SK Hynix（£9,932,868，1.1%）、Samsung E & A（KR7028050003，£7,907,355，0.8%）、Seoul Viosys（£1,540,062，0.2%）。
- 印度：Bajaj Finserv（£4,126,486，0.4%）、Delhivery（£7,194,371，0.8%）、Eicher Motors（£4,119,215，0.4%）、Embassy Developments（£4,014,078，0.4%）、HDB Financial Services（£3,385,640，0.4%）、InterGlobe Aviation（£2,660,668，0.3%）、Lemon Tree Hotels（£3,910,751，0.4%）、MakeMyTrip（£6,202,251，0.7%）、Meesho（£1,361,371，0.1%）、PB Fintech（£6,580,295，0.7%）。
- 越南：Binh Minh Plastics（£2,389,487，0.3%）、FPT（£1,969,211，0.2%）、HDBank（£8,048,626，0.9%）、Hoa Phat Group（£3,141,609，0.3%）、Khang Dien House（£4,774,861，0.5%）、Military Commercial Joint Bank（£7,846,341，0.8%）、Mobile World Investment（£5,209,936，0.6%）、Vietnam Enterprise（£1,647,086，0.2%）。
- 印尼/东南亚/其他：AKR Corporindo（£3,585,710，0.4%）、Bank Rakyat Indonesia（£4,404,594，0.5%）、PT Vale Indonesia（£2,228,324，0.2%）、Grab Holdings（£1,844,325，0.2%）、Sea Ltd ADR（£11,928,259，1.3%）、Fabrinet（£7,518,686，0.8%）、ASM Pacific Tech（£6,800,286，0.7%）、Kaspi.kz ADR（£12,228,086，1.3%）、MMG Ltd（£15,007,988，1.6%）、Silvercorp Metals（£7,169,537，0.8%）、Tsugami Precision（£8,918,586，0.9%）、Wasion Holdings（£6,644,404，0.7%）。
私有公司投资
私有公司投资合计 4.8%，ByteDance 占比 3.9%，是组合中最大的未上市持仓。
| 标的 |
市值 (GBP) |
占比 |
| ByteDance Ltd Series E-1 Pref. |
36,540,889 |
3.9% |
| Eden Biologics Inc |
18,053 |
0.0% |
| Micro Connect (New Markets BVI) Ltd Series C Pref |
4,966,040 |
0.5% |
| Ver Se (DailyHunt) Innovation Private Ltd J Pref |
551,326 |
0.1% |
| Ver Se (DailyHunt) Innovation Private Ltd Equity |
358,397 |
0.0% |
| Ver Se (DailyHunt) Innovation Private Ltd I Pref |
3,067,125 |
0.3% |
组合特征：地域、行业与仓位状态
从持仓名称与上市地看，组合高度集中于亚洲半导体产业链；现金及净流动资产仅 3.3%，接近满仓。
- 地域上，台湾（TSMC、Mediatek、Accton、Chroma、Silergy）、韩国（Samsung Electronics、SK Square、Eo Technics、SK Hynix）与中国/香港（Tencent、CATL、Alibaba、PDD 等）构成三大核心市场，合计约 70% 以上。
- 行业上，半导体设计、制造、设备与零部件（TSMC、Samsung Electronics、SK Square、Mediatek、Eo Technics、Montage、Accton、Chroma、Silergy、SG Micro、SK Hynix、Fabrinet、ASM Pacific、Lightelligence、Seoul Viosys 等）权重最大；互联网/平台（Tencent、Alibaba、PDD、Meituan、Sea、Grab、Kanzhun、Luckin、Meesho 等）为第二梯队。
- 黄金/矿业（Chifeng Gold、Zijin Mining、Zijin Gold International、Silvercorp、MMG、Zangge、PT Vale）合计约 8%，为组合中的资源类配置。
- 净流动资产 31,043,121 英镑（3.3%），报告未披露杠杆、多空比或衍生品头寸，仅提示衍生品敞口见月度 factsheet。